Ο καλοσυνάτος κι ευγενικός Έλγουντ Π. Ντοντ (Τζέιμς Στιούαρτ) έχει μια ιδιαιτερότητα που τον κάνει να ξεχωρίζει απ'´τους υπόλοιπους ανθρώπους, έχει ένα φίλο το Χάρβεϊ, ο οποίος είναι ορατός μόνο απ'αυτόν. Ο Χάρβεϊ δεν είναι ανθρώπινο ον, μα ένας γιγαντιαίων διαστάσεων λαγός που ακολουθεί τον Έλγουντ παντού. Οι δυόδυο τους συνομιλούν και τα πίνουν με τις ώρες με τους θαμώνες του μπαρ της γειτονιάς. Το Χάρβεϊ έκτος απ'´τον Έλγουντ μπορούν ίσως να δουν άτομα ονειροπόλα, με έντονη παιδικότητα κι άτομα με αυθεντικότητα που δεν έχουν αλλοτριωθεί απ'´τη ζωή που επιτάσσει η κοινωνία του σήμερα, που τείνει να δίνει ταμπέλες σε οτιδήποτε διαφορετικό. Η φιλία του Έλγουντ με το Χάρβεϊ δυσαρεστεί όμως την αδελφή του Έλγουντ, Βίτα (Τζόζεφιν Χαλ), η οποία πιστεύει ότι ο αδελφός της είναι τρελός εφόσον μιλάει με ένα λαγό τον οποίο ούτε αυτή, ούτε κανείς άλλος του κύκλου της δε μπορεί να δει. Η Βίτα που θέλει ν'´ανέβει κοινωνικά για να μπορέσει να καλόπαντρέψεικαλοπαντρέψει την κόρη της Μιρτλ Μέι (Βικτόρια Χορν), πιστεύει ότι τα οράματα του Έλγουντ αποτελούν κίνδυνο για το όνομα της οικογένειάς τους και για τη μελλοντική ευτυχία της κόρης της. Έτσι αποφασίζει να κλείσει τον Έλγουντ σε ψυχιατρική κλινική για να γλυτώσει το σκάνδαλο που μπορεί να προκαλέσει η συναναστροφή του αδελφού της με τον φανταστικό αυτό λαγό. Στο ψυχιατρείο όμως γίνεται λάθος κι αντί του Έλγουντ, ο οποίος με την προσωπικότητά και το διαυγές πνεύμα του περνά για απόλυτα φυσιολογικός, κρατούν μέσα τη Βίτα.
