|
Για παράδειγμα, αν μια σειρά ταμειακών ροών αποτελείται από +100 € στο τέλος της 1<sup>ης</sup> περιόδου, -50 € στο τέλος της 2<sup>ης</sup> περιόδου και +35 € στο τέλος της 3<sup>ης</sup> περιόδου και το επιτόκιο ανά περίοδο ανατοκισμού είναι 5 % (0,05), τότε η παρούσα αξία αυτών των τριών ταμειακών ροών είναι:
:<nowiki><math>PV_{1} = \frac{100}{(1,05)^{1}} = 95,24 \, </math></nowiki>
:<nowiki><math>PV_{2} = \frac{-50}{(1,05)^{2}} = -45,35 \, </math></nowiki>
:<nowiki><math>PV_{3} = \frac{35}{(1,05)^{3}} = 30,23 \, </math></nowiki> αντίστοιχα
Άρα η καθαρή παρούσα αξία είναι:
:<nowiki><math>NPV = PV_{1}+PV_{2}+PV_{3} = \frac{100}{(1,05)^{1}} + \frac{-50}{(1,05)^{2}} + \frac{35}{(1,05)^{3}} = 95,24 - 45,35 + 30,23 = 80,12, </math></nowiki>
Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι:
<nowiki>*</nowiki> Οι περίοδοι μπορεί να μην είναι διαδοχικές. Σε αυτήν την περίπτωση, οι εκθέτες θα αντιστοιχούν στον κατάλληλο αριθμό περιόδων.
<nowiki>*</nowiki> Τα επιτόκια ανά περίοδο ανατοκισμού μπορεί να μην συμπίπτουν. Η προεξόφληση της ταμειακής ροής γίνεται χρησιμοποιώντας το επιτόκιο της συγκεκριμένης περιόδου: αν το επιτόκιο είναι διαφορετικό, γίνεται προεξόφληση του ποσού μέχρι την περίοδο όπου παρατηρείται η αλλαγή χρησιμοποιώντας το δεύτερο επιτόκιο και ξαναγίνεται προεξόφληση αυτού του ποσού μέχρι σήμερα εφαρμόζοντας το πρώτο επιτόκιο.<ref name=":1" /> Για παράδειγμα, αν η ταμειακή ροή για την 1<sup>η</sup> περίοδο είναι +100 € (με επιτόκιο 5 %) και για τη 2<sup>η</sup> περίοδο είναι +200 € (με επιτόκιο 10 %), τότε η καθαρή παρούσα αξία είναι:
:<nowiki><math>NPV = \frac{100}{(1,05)^{1}} + \frac{200}{(1,10)^{1}(1,05)^{1}} = 95,24 + 173,16 = 268,40 </math></nowiki>
<nowiki>*</nowiki> Το επιτόκιο πρέπει να συμπίπτει με την περίοδο ανατοκισμού. Εάν όχι, το επιτόκιο ή η περίοδος πρέπει να τροποποιηθεί. Για παράδειγμα, αν δίνεται το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο <math>i</math>, αλλά ο ταμειακές ροές είναι τριμηνιαίες, πρέπει να υπολογιστεί το τριμηνιαίο επιτόκιο, δηλαδή <math>\frac{i}{4}</math>.<ref name=":1" />
== Δείτε επίσης ==
|
