Κοπούλα (θεωρία πιθανοτήτων): Διαφορά μεταξύ των αναθεωρήσεων
Περιεχόμενο που διαγράφηκε Περιεχόμενο που προστέθηκε
Δημιουργήθηκε από μετάφραση της σελίδας "Copula (probability theory)" |
Δημιουργήθηκε από μετάφραση της σελίδας "Copula (probability theory)" |
||
Γραμμή 197:
Ο τύπος επίσης έχει προσαρμοστεί για χρηματοπιστωτικές αγορές και χρησιμοποιήθηκε για την εκτίμηση της κατανομής πιθανοτήτων των ζημιών στις πισίνες από δάνεια ή ομόλογα.Οι χρήστες του τύπου έχουν επικριθεί για τη δημιουργία 'αξιολόγησης των πολιτισμών' που συνέχισαν να χρησιμοποιούν την απλή copulae παρά το ότι οι απλές εκδόσεις θεωρούνται ως ανεπαρκείς για το σκοπό αυτό.Κατά τη διάρκεια μειωνεκτηματικού καθεστώτος,ένας μεγάλος αριθμός επενδυτών που κατέχουν θέσεις με πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές ή ακίνητη περιουσία μπορεί να αναζητήσουν καταφύγιο σε 'ασφαλέστερες' επενδύσεις όπως μετρητά ή ομόλογα.Αυτό είναι επίσης γνωστό ως φαινόμενο 'πτήσης' προς την ποιότητα και οι επενδυτές τείνουν να βγουν από τις θέσεις τους σε πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία σε μεγάλους αριθμούς σε σύντομο χρονικό διάστημα.Ως αποτέλεσμα,κατά τη διάρκεια μειωνεκτικών καθεστώτων,συσχετίσεις σε μετοχές είναι μεγαλύτερες αυτό όμως από την άλλη πλευρά μπορεί να έχει καταστροφικές επιπτώσεις για την οικονομία.Για παράδειγμα,συχνά διαβάζουμε οικονομικές ειδήσεις οι οποίες αναφέρουν την απώλεια εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων στο χρηματηστήριο μέσα σε μια μια μέρα ωστόσο σπάνια διαβάζονται θετικές αναφορές στη χρηματιστηριακή αγορά με κέρδη του ίδιου μεγέθους και στο ίδιο σύντομο χρονιίκό διάστημα.
Copulas είναι χρήσιμο στο χαρτοφυλάκιο/διαχείρισης του κινδύνου και να μας βοηθήσει να αναλύσει τις επιπτώσεις της μειονέκτημα καθεστώτα, επιτρέποντας την μοντελοποίηση των περιθωριακοί και δομή εξάρτησης από ένα πολυμεταβλητό μοντέλο πιθανοτήτων ξεχωριστά. Για παράδειγμα, σκεφτείτε το χρηματιστήριο ως μια αγορά που αποτελείται από ένα μεγάλο αριθμό των εμπόρων κάθε λειτουργικό με τις δικές του στρατηγικές για να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη. Η ατομικιστική συμπεριφορά του κάθε trader μπορεί να περιγραφεί από τη μοντελοποίηση του περιθωριακοί. Ωστόσο, όπως όλες οι επιχειρήσεις λειτουργούν με την ίδια exchange, κάθε trader δράσεις που έχουν αλληλεπίδραση με άλλους επιχειρηματίες". Αυτή η αλληλεπίδραση μπορεί να περιγραφεί μέσω της μοντελοποίησης της εξάρτησης δομή. Ως εκ τούτου, copulas μας επιτρέπει να αναλύσουμε την αλληλεπίδραση αποτελέσματα που παρουσιάζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον κατά τη διάρκεια μειονέκτημα καθεστώτα, καθώς οι επενδυτές έχουν την τάση να συγκεντρώνουν τις συναλλαγές τους συμπεριφορά και τις αποφάσεις.
Προηγουμένως, επεκτάσιμη επίπεδο μοντέλα για μεγάλες διαστάσεις επιτρέπεται μόνο η μοντελοποίηση ελλειπτικές δομές εξάρτησης (δηλαδή, Gauss και την Student-t copulas) που δεν επιτρέπουν τη συσχέτιση ασυμμετρίες, όπου οι συσχετίσεις διαφέρουν όσον αφορά τους ανοδικούς ή καθοδικούς καθεστώτα. Ωστόσο, η πρόσφατη ανάπτυξη της αμπέλου copulas<ref>{{Πρότυπο:Cite book|url=http://rogermcooke.net/rogermcooke_files/Vines%20Arise%20Handbook%20VCM.pdf|title=Dependence Modeling Vine Copula Handbook|last2=Joe|first2=H.|date=January 2011|publisher=World Scientific|isbn=978-981-4299-87-9|pages=37–72|last1=Cooke|first1=R.M.|last3=Aas|first3=K.|editor1-last=Kurowicka|editor1-first=D.|editor2-last=Joe|editor2-first=H.}}</ref> (επίσης γνωστή ως ζευγάρι copulas) επιτρέπει την ευέλικτη μοντελοποίηση της εξάρτησης δομή για τα χαρτοφυλάκια των μεγάλων διαστάσεων.
| |||